Tesis Fundamentales

La eterna pregunta en la operatoria de los mercados es :
¿Que es mejor operar con análisis tecnico,? (con alguna estrategia para entrar en el trade a través de los gráficos)
 o bien ¿Es mejor operar las noticias económicas o interpretacion de los fundamentales?
en realidad no hace falta descartar nada,hay  que estar atentos a este mundo de las noticias económicas
      
                       Es cierto que hasta hace un tiempo cuando aparecía una noticia de cierta importancia,,el precio se comportaba , según lo esperado pero desde unos cuantos años atras hasta nuestros días esto ya no es asi.
    Es muy difícil saber como reaccionará el mercado ante la difusion de una noticia de alto impacto
          
Primero de todo deberemos identificar en que mercado vamos a operar:

• AVERSION AL RIESGO:Situacion de incertidumbre,miedo a perder la inversion porque las expectativas de crecimiento son negativas,porque existen problemas de solvencia en algunos paises o por conflictos geopolíticos (Guerras,invasiones)En este clima las monedas refugio seran las más buscadas (Dólar,Yen japones y franco suizo)
• APETITO AL RIESGO:Las economias estan creciendo,las expectativas de rentabilidad son favorables,los flujos de divisas suelen moverse a las monedas que ofrecen mejor tasa de interes con crecimiento alto (Es decir las economias emergentes) las divisas de los paises desarrollados tienen las tasas de interés bajas y no salen favorecidas

            EJEMPLOS DE LA IRRACIONALIDAD DEL MERCADO:

1) En un mercado de aversion al riesgo:

-Antes,cuando el primer viernes de cada mes en USA,se daban los datos de empleo en USA y el dato era malo(Salia una cifra bastante inferior a la esperada),el dólar se depreciaba ya que significaba que el pais iba  económicamente mal y el dato del empleo era como un termómetro de la marcha del pais
         Actualmente,cuando sale una mala noticia de alto impacto en USA,el dólar en vez de salir perjudicado se fortalece,porque el mercado puede interpretar que la economía va mal y busca un valor seguro y compra monedas refugio como el dólar,fortaleciendolo

     Esa es la llamada contradicción ,que sucede mucho en nuestros dias

   2)     También sucede con las políticas expansivas, habreis oido en alguna ocasion que la RESERVA FEDERAL de USA está en estos momentos impulsando el QE3,que no es otra cosa que una política expansiva para aumentar el empleo y la economia norteamericana.
               Hay muchas maneras de realizar políticas expansivas:

• Bajar la tasa de interés (para que fluya el crédito,más dinero en el mercado)
• Realizando compra de Deuda pública (Es la que está realizando reserva federal de USA comprando 85 billones de dólares de bonos al mes)
• Poner dinero en circulacion (Dinamiza la economía,pero deprecia la divisa)
• Reducir el coeficiente de caja (Los bancos pueden dar mas crédito del que deben)

         ¿ Qué ocurre cuando la Reserva Federal no aplica medidas expansivas (Antes de la QE3)?

En un mercado de aversion al riesgo,cuando vuelve a  salir un mal dato del empleo ,lo que interpretaba el mercado era que había muchas posibilidades de que Ben Bernarke ,aplicará las medidas expansivas (Lo que provoca compra de bonos y bajadas de interes,en definitiva venta de dólares)
Pero ,cuando se reunía la Fed y no anunciaba estas medidas expansivas,despues de una serie de malas noticias económicas,curiosamente, el dólar salia fortalecido .
   Es decir el mercado está mas atento a lo que hará la FED que al dato en si mismo
  
Jerome Powell ,Presidente de la Reserva Federal de USA

             

A estas declaraciones y contra-declaraciones si que deberemos estar atentos,pues los BANCOS CENTRALES son los que con su poder económico,tienen la posibilidad de crear tendencias,según hemos explicado con políticas de cambio de interés,compras de deuda pública,cambiar coeficientes de caja...

Veamos un ejemplo de como ha variado el precio en EURUSD,por declaraciones de Bernarke en la Fed.La última de ella muy recientemente:

El segundo banco central que tiene mas poder,es el BCE (Banco central europeo) con JanetYellen a la cabeza,recordad la frase de su antecesor ,Mario Draghi y  su famosa frase del año 2012 ,cuando dijo:"...haremos todo lo necesario para que el euro no desaparezca...".

Lo dicho ,solo con esa frase ,no hizó nada más, ha vivido de rentas la zona euro lo único que ha hecho este año has sido bajar los tipos de interes al 0,5% hace 2 meses.Recientemente,hace 1 semana ,declaro que mantendrá ese tipo de interés todo el tiempo que sea necesario ,incluso lo puede bajar más ,hasta que la economía se recupere

Lo cierto es que Mario Draghi ha lidiado con los alemanes,que no le permitian comprar deuda de paises con dificultades económicas como hizó su antecesor,pero a la vez ha tenido la habilidad de "sin hacer nada" solo declarando alcanzar objetivos previstos.
         En definitiva,es un gran diplomático pero no ha podido o no le han dejado hacer,muchas más cosas que se esperaban de un BCE cuando lo estaba pasando muy mal.Y sigue igual las previsiones para el 2013-2014 no son muy halagüeñas que digamos


El BOJ el banco central japones,ha estado muy activo desde hace 8 meses.Japon se ha dedicado a inyectar dinero en el mercado (Con un objetivo de 80 billones de yenes al año),ya que venia sufriendo una deflacion muy fuerte desde hace 15 años,su objetivo es una inflacion del 2% en 2 años
Mientras exista este clima de incertidumbre,han declarado que seguiran con la politica expansiva,el tiempo necesaria.La incertidumbre,viene dada por la crisis de deuda en Europa,la dificultad del crecimiento económico en USA y la crisis de las economias emergentes.
                Sea como fuere,no hace falta ser muy hábil para darnos cuenta de las consecuencias de esa política en el Yen,pues ha pasado de 78.90 en Octubre 2012 a 103.00 el pasado mayo,más de 2500 pips



Presidente del BOJ, Haruhiko Kuroda

                      
En definitiva,como especuladores nuestra prioridad es focalizarnos en los gráficos ,pues el precio ,ya lo incluye todo,pero no podemos dejar de estar informados de la economía y de la interpretacion de las declaraciones de los Bancos centrales más poderosos del mundo,pues ellos también crean tendencias
                  Personalmente,estoy atento a esas noticias y no las opero directamente ,pero hay que interpretar como van a influir en las divisas de los respectivos paises y como repercute en otras divisas
          En otras palabras,tras unas horas de la divulgacion en los medios de un Presidente de un Bco Central,debemos esperar como reacciona el mercado y si nuestra tesis tiene sentido, buscar un buena oportunidad en los gráficos y operar en consecuencia,si es que se da

Vamos a dar ejemplos claros:

            No hace mucho,el 7 de Mayo del 2013,bajaron tipos en Australia del 3 al 2,75%,entonces:¿Qué podemos interpretar? 

Pues que al bajar los tipos habran menos flujos de capitales hacia esta moneda,que además venia siendo castigada por los malos datos de ese año de China,ya que el dólar  australiano está muy influenciado por la economia china
            bien,entonces cuando tengamos claro que la divisa puede devaluarse hay que ir al gráfico y curiosamente ,se estaba formando un H-C-H de libro (Bastante antes de divulgarse la noticia) algunos inversores poderosos,ya estaban informado y tomando posiciones cortas,pero fijaros que en menos de 1 mes el precio desciende 700 pips:

               
Estos son solo pequeños apuntes ,para tener en cuenta que el operador de Forex o de cualquier mercado,no puede ponerse una manta en la cabeza y no querer enterarse de lo que sucede en el mundo.
     Las noticias económicas,la marcha de los paises más poderosos,las declaraciones de los presidentes de los Bcos centrales más poderosos,pueden hacer variar la tendencias de las divisas y de los mercados
                 Es muy interesante también observar,siempre antes de abrir un trade si estamos en un sentimiento de mercado con apetito de riesgo o aversion al riesgo,ya que por ejemplo comprar francos suizos en un clima de apetito al riesgo ,puede ser contraproducente ya que el franco suizo tien interés 0% y los inversores optarian por venderlo
           Y al reves en un clima de aversion al riesgo,hay que mirar con cariño comprar las monedas refugio,que actualmente son el dólar USA y el franco suizo;el yen despues de la política expansiva del BOJ no se suele tener tan en cuenta

Bien ,evidentemente no puedo ponerlo todo aqui,me gustaría que dejarais comentarios del tema ,sobre todo a los que teneis inquietud y conocimientos de la interpretacion de las noticias del mercado
También tengo que decir a modo personal,que solo tengo en cuenta la interpretacion del sentimiento del mercado,al momento de entrar,despues durante el trade en (H4) si no es una noticia de gran impacto que va en contra de mi trade,no las tengo en cuenta